全球大儲(chǔ)市場(chǎng)預(yù)期在2025年依然將維持快速增長，但競(jìng)爭也將更加激烈。
2025年1月19日，寧德時(shí)代高調(diào)宣布其單獨(dú)拿下全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目（19GWH）——阿聯(lián)酋RTC項(xiàng)目。遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了此前陽光電源的7.8GWH全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目。
戶用和分布式龍頭龍頭企業(yè)錦浪科技于2月8日公告，擬再融資17億，投建大型逆變器25000臺(tái)，和工商業(yè)儲(chǔ)能逆變器25000臺(tái)！并投入重金研發(fā)大儲(chǔ)！
2025年2月7日，億緯鋰能公告，公司與海博思創(chuàng)簽署百億儲(chǔ)能電池大單，計(jì)劃三年采購50GWH儲(chǔ)能電池，總價(jià)值約為200億。
有券商預(yù)測(cè)大儲(chǔ)市場(chǎng)的毛利率將在2025年顯著下行，儲(chǔ)能超高的毛利率可能在2025年不能夠維持。正泰新能董事長，也高能警告，如果海外企業(yè)被卷死，逆變器甚至可能步入光伏產(chǎn)業(yè)鏈的后塵。陽光電源董事長曹仁賢要號(hào)召，逆變器行業(yè)也需要自律。
這些都似乎說明，激烈的競(jìng)爭仍在強(qiáng)化中。。。
若是在悲觀中，看世界，一切規(guī)律都將朝著悲觀的方向走。
我們眼前的路不是只有茍且和令人作惡的內(nèi)卷而已。
悲觀的氛圍中，看悲觀的延續(xù)，也許本就不正確。
01大儲(chǔ)也不靈了？
大儲(chǔ)在2024年高速增長：
根據(jù)EESA對(duì)全球市場(chǎng)的追蹤，2024年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)新增裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到175.8GWH，而中國儲(chǔ)能裝機(jī)量則在2024年達(dá)到了109.8GWH，同比增長136%。
2025年，大家均認(rèn)為大儲(chǔ)市場(chǎng)方興未艾。
2025年甚至預(yù)期，歐洲大儲(chǔ)，預(yù)期新增儲(chǔ)能裝機(jī)18GWH，已然相比2024年大幅增長了120%！而全球大儲(chǔ)展望，則同比增長40%+。
相比同比下降的戶儲(chǔ)需求，大儲(chǔ)可謂是異軍突起，帶動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈營收和盈利的大幅上漲或穿越周期。而如今，跟“大”字相關(guān)的公司好像表現(xiàn)都開始弱下來了。
先是中信博公布業(yè)績預(yù)告后大幅走跌，上能電氣和陽光電源也突然轉(zhuǎn)弱。尤其是去年的網(wǎng)紅股上能電氣。
說好的長坡厚雪和快速發(fā)展呢？這是事實(shí)，還是人心在飄動(dòng)？
02競(jìng)爭加劇
難免走光伏主材的老路？
在系統(tǒng)集成領(lǐng)域，寧德時(shí)代大舉進(jìn)入大儲(chǔ)市場(chǎng)，中標(biāo)了第一個(gè)大單，還是全球最大的儲(chǔ)能項(xiàng)目，阿聯(lián)酋RTC項(xiàng)目，體量達(dá)到了驚人的19GWH。而原本呢，這樣的項(xiàng)目一般都是陽光電源獲取的。上一個(gè)儲(chǔ)能的世紀(jì)性大單，便也是陽光電源獲取的。
據(jù)說，寧德時(shí)代這次中標(biāo)的價(jià)格并不美麗。也有人說，寧德時(shí)代入場(chǎng)看儲(chǔ)能系統(tǒng)，他的成本優(yōu)勢(shì)非常明顯，畢竟電芯成本優(yōu)勢(shì)明顯。
陽光電源在儲(chǔ)能系統(tǒng)里突然多了一個(gè)競(jìng)爭對(duì)手，而這樣的競(jìng)爭對(duì)手呢，以后恐怕會(huì)越來越多。
而戶用逆變器龍頭企業(yè)錦浪科技于2月8日公告，擬再融資約17億，大舉進(jìn)軍地面逆變器市場(chǎng)和工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)！并投入重金研發(fā)大儲(chǔ)！
而錦浪科技的動(dòng)作，并不是孤立的，許多戶用逆變器企業(yè)都開始覬覦大型逆變器市場(chǎng)的蛋糕，也包括大儲(chǔ)市場(chǎng)，如固德威等等。
陽光電源就這樣，遭遇內(nèi)外多層夾擊，逆變器和儲(chǔ)能系統(tǒng)集成市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭在所難免，寧王一出是否是顛覆性的呢？
陽光電源曾經(jīng)依靠海外貿(mào)易戰(zhàn)“意外”擊敗華為，重掌逆變器霸主地位，而不至于被擠壓。如今呢，陽光電源是否還能如此前一樣幸運(yùn)呢？
至少，儲(chǔ)能逆變器和儲(chǔ)能系統(tǒng)及電池包的超額利潤，是不可持續(xù)的，這是基本的事實(shí)。也有券商預(yù)測(cè)2025年，儲(chǔ)能市場(chǎng)的毛利率將大幅下降30%以上。
03本質(zhì)是對(duì)
景氣周期的擔(dān)憂
光伏行業(yè)在2023年以后迅速“衰敗”，令產(chǎn)業(yè)分析人士對(duì)新能源行業(yè)“心生敬畏”，風(fēng)偏極差。而在一個(gè)池子里的東西，能夠獨(dú)善其身嗎？當(dāng)然很難。很容易出現(xiàn)景氣高點(diǎn)而滑落，形成戴維斯雙殺。
特別是一些高額利潤依托的是局部市場(chǎng)，如北美等地，更容易受到貿(mào)易政策的打壓。
對(duì)大儲(chǔ)及逆變器市場(chǎng)的看法，其實(shí)就來源于這樣。而且正泰新能董事長及陽光電源董事長都在警告：
逆變器行業(yè)可能內(nèi)卷加劇的擔(dān)憂。
海外競(jìng)爭企業(yè)都被殺死了，我們也就無路可活了。
正泰新能董事長陸川的話并不無道理。
海外高毛利市場(chǎng)恰恰是“海外友商”為我們構(gòu)建的。中信博所在的支架業(yè)務(wù)，也是如此。我們都說大力拓展海外市場(chǎng)，把海外干死了，我們好像并沒有得到什么友好的結(jié)果。
內(nèi)卷而已，都是自己的錯(cuò)！
長風(fēng)過去，才能安穩(wěn)，一切皆周期。
在悲觀的時(shí)候，一切想法都會(huì)變得極其悲觀。
仿佛我們眼前的路只剩下茍且和內(nèi)卷，未來和事實(shí)，當(dāng)然不應(yīng)該更不可能是這樣的。
我們眼前應(yīng)該還有明媚和朝氣，我們更應(yīng)該對(duì)自己的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)保持信心！
（侯兵hoping的光伏與儲(chǔ)能筆記）
